Voer duediligence uit op een investering

Overzicht

Computer kan optreden als je Series B-duediligence-co-piloot en elke kwantitatieve claim in een pitchdeck controleren aan de hand van live marktgegevens en sectorbenchmarks. Het markeert statistieken die gekozen lijken of intern inconsistent zijn, onderzoekt het echte concurrentieveld en produceert een geannoteerd deck plus investeringsmemo zodat je goed voorbereid naar de IC kunt gaan.

Belangrijkste resultaat

Computer heeft het pitchdeck slide voor slide geanalyseerd en elke claim over marktomvang, groeipercentage en uniteitseconomie getoetst aan openbaar beschikbare gegevens uit sectorrapporten, deponeerverslagen van concurrenten en benchmarkonderzoeken.

Het verifieerde dat kernstatistieken zoals ARR, ACV, aantal klanten en PEPM-prijzen intern consistent waren en pasten binnen gevestigde bereiken voor wellnessplatforms, maar wees op kritieke problemen: een onbewezen klinische claim over vroege ziekteopsporing zonder aangehaalde JAMA-bron, een TAM-cijfer dat 3 tot 4 keer hoger is dan de werkelijke omvang van de Amerikaanse bedrijfsgezondheidsmarkt, selectief gekozen betrokkenheids- en LTV:CAC-benchmarks die Aurora in de top 1-2% van alle B2B SaaS plaatsen zonder validatie op cohortniveau, en de afwezigheid van een concurrentieoverzicht ondanks directe concurrentie van Personify Health, Teladoc, Transcarent en anderen.

Computer onderzocht ook de achtergrondclaim van de VP of Sales rond de ARR van "Peloton Wellness", waarbij bleek dat de B2B-eenheid van Peloton in augustus 2023 voornamelijk werd gelanceerd als een hardware-/app-project in plaats van een wellnessplatform, wat vragen oproept over de geloofwaardigheid.

Het opleverpakket bevat een geannoteerd deck van 13 pagina's met inline rode vlaggen en verificatienotities, plus een investeringsmemo van 1 pagina die de belangrijkste bevindingen, gevalideerde statistieken, prioriteitsaandachtspunten en een checklist van 8 items samenvat om naar het bedrijf te sturen voordat er wordt overgegaan op een bespreking van de term sheet.

Vergroten

Vergroten

Vergroten

Tips

• Fase en fondscontext instellen – Veranker de analyse in je mandaat, bijvoorbeeld: "Wij zijn een Series B-generiek fonds dat rondes van $30-50M leidt; markeer eventuele rode vlaggen die ons ervan zouden weerhouden om te leiden bij dat bedrag."
• Metriekstolerantie definiëren – Verduidelijk hoe agressief claims mogen zijn, bijvoorbeeld: "SaaS-metrieken in het topdeciel zijn prima als ze worden ondersteund door cohorten; metrieken in de top 1% vereisen gecontroleerde gegevens of we slaan over."
• Duediligence-resultaten specificeren – Vertel Computer waar je het werk voor zult gebruiken, bijvoorbeeld: "Structureer de memo zodat ik deze kan rondsturen naar de IC en het bedrijf precies weet wat we nodig hebben voordat we een tweede vergadering plannen."