Realize due diligence em um investimento

Visão geral

O Computer pode atuar como seu co‑piloto de diligência de Série B, verificando os fatos de cada afirmação quantitativa em um pitch deck com dados de mercado em tempo real e benchmarks do setor. Ele sinaliza métricas que parecem escolhidas a dedo ou internamente inconsistentes, pesquisa o grupo competitivo real e produz um deck anotado mais um memorando de investimento para que você possa chegar preparado ao comitê de investimento.

Principais resultados

O Computer analisou o pitch deck slide por slide, fazendo referência cruzada de cada afirmação de tamanho de mercado, taxa de crescimento e unit economics em relação a dados publicamente disponíveis de relatórios do setor, registros de concorrentes e estudos de benchmark.

Ele verificou que as principais métricas, como ARR, ACV, contagem de clientes e preços PEPM, eram internamente consistentes e estavam alinhadas com as faixas estabelecidas de plataformas de bem-estar, mas sinalizou problemas críticos: uma afirmação clínica sem comprovação sobre detecção precoce de doenças sem citar a fonte da JAMA, um valor de TAM inflacionado 3 a 4 vezes acima do tamanho real do mercado de bem-estar corporativo dos EUA, benchmarks de engajamento e LTV:CAC escolhidos a dedo que colocaram a Aurora no topo de 1% a 2% de todo o B2B SaaS sem validação em nível de coorte, e a ausência de qualquer slide de cenário competitivo, apesar da concorrência direta de Personify Health, Teladoc, Transcarent e outros.

O Computer também pesquisou a alegação sobre o histórico do VP de Vendas em relação ao ARR do "Peloton Wellness", descobrindo que a unidade B2B da Peloton foi lançada em agosto de 2023 principalmente como um produto de hardware/aplicativo, em vez de uma plataforma de bem-estar, levantando questões de credibilidade.

O pacote de saída inclui um deck anotado de 13 páginas com alertas inline e notas de verificação, além de um memorando de investimento de 1 página resumindo as principais descobertas, métricas validadas, preocupações de alta prioridade e uma lista de verificação de diligência de 8 itens para enviar à empresa antes de avançar para uma discussão de term sheet.

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Dicas

• Defina o cenário e o contexto do fundo – Âncore a análise no seu mandato, por exemplo: "Somos um fundo generalista de Série B que lidera rodadas de US$ 30 a 50 milhões; sinalize quaisquer alertas que nos impeçam de liderar com esse valor de cheque."
• Defina a tolerância de métricas – Esclareça quão agressivas você permite que as afirmações sejam, por exemplo: "Métricas de SaaS no topo do decil são aceitáveis se apoiadas por coortes; métricas no topo de 1% exigem dados auditados ou recusamos."
• Especifique as entregas de diligência – Diga ao Computer para que você usará o trabalho, por exemplo: "Estruture o memorando para que eu possa circulá-lo para o comitê de investimento e a empresa saiba exatamente o que precisamos antes de agendar uma segunda reunião."