Gör en due diligence på en investering

Översikt

Computer kan fungera som din co‑pilot för Series B-due diligence, och faktakontrollera varje kvantitativt påstående i en pitch deck mot live-marknadsdata och branschriktmärken. Den flaggar för mätvärden som verkar handplockade eller internt inkonsekventa, undersöker den verkliga konkurrensmiljön och skapar en kommenterad presentation samt en investerings-PM så att du kan komma förberedd till investeringskommittén.

Viktiga resultat

Computer giek igenom pitch deck-presentationen bild för bild, och korsrefererade varje påstående om marknadsstorlek, tillväxttakt och enhetsekonomi mot offentligt tillgänglig data från branschrapporter, konkurrentinlämningar och riktmärkesstudier.

Den verifierade att kärnmått som ARR, ACV, antal kunder och PEPM-prissättning var internt konsistenta och i linje med etablerade intervall för hälsoplattformar, men flaggade för kritiska problem: ett osubstansierat kliniskt påstående om tidig sjukdomsdetektion utan en citerad JAMA-källa, en TAM-siffra uppblåst 3–4 gånger över den faktiska marknadsstorleken för amerikansk företagsfriskvård, handplockade engagemangs- och LTV:CAC-riktmärken som placerade Aurora bland de översta 1–2 % av all B2B SaaS utan kohortbaserad validering, samt avsaknaden av en konkurrentöversikt trots direkt konkurrens från Personify Health, Teladoc, Transcarent med flera.

Computer undersökte även vice vd:ns för försäljning bakgrundspstående kring "Peloton Wellness" ARR, och fuktnade att Pelotons B2B-enhet lanserades i augusti 2023 främst som en hårdvaru-/app-satsning snarare än en hälsoplattform, vilket väcker frågor kring trovärdigheten.

Resultatpaketet innehåller en 13-sidig kommenterad presentation med infogade varningsflaggor och verifieringsanteckningar, plus en 1-sidig investerings-PM som sammanfattar de viktigaste fynden, validerade mätvärden, prioriterade orosmoment och en att-göra-lista med 8 punkter för due diligence att skicka till bolaget innan ni går vidare till en term sheet-diskussion.

Förstora

Förstora

Förstora

Tips

• Sätt scenen och fondens kontext – Förankra analysen i ert mandat, till exempel: "Vi är en Series B-generalistfond som leder rundor på 30–50 miljoner dollar; flagga för eventuella risker som skulle förhindra oss från att leda på den checkstorleken."
• Definiera tolerans för mätvärden – Förtydliga hur aggressiva påståenden får vara, till exempel: "SaaS-mått i det översta decilen är okej om de backas upp av kohorter; mått i topp 1 % kräver reviderad data annars tackar vi nej."
• Specificera due diligence-resultat – Berätta för Computer vad du ska använda arbetet till, till exempel: "Strukturera PM:et så att jag kan cirkulera det till investeringskommittén och bolaget vet exakt vad vi behöver innan vi bokar ett andra möte."