Efectuează diligența prealabilă pentru o investiție

Prezentare generală

Computer poate acționa ca un co-pilot pentru diligența necesară rundei de Seria B, verificând faptele pentru fiecare afirmație cantitativă dintr-o prezentare (pitch deck) pe baza datelor de piață în timp real și a benchmark-urilor din industrie. Semnalează valorile care par alese intenționat pentru a avantaja compania sau care sunt inconsistente la nivel intern, cercetează concurența reală și generează o prezentare adnotată împreună cu o notă de investiție, astfel încât să poți merge pregătit în fața comitetului de investiții.

Rezultat cheie

Computer a analizat prezentarea slide cu slide, punând încorespondență fiecare afirmație referitoare la dimensiunea pieței, rata de creștere și economia unitară cu date publice disponibile din rapoarte industriale, depuneri ale competitorilor și studii de benchmark.

A verificat ca metricile principale, precum ARR, ACV, numărul de clienți și prețurile PEPM, să fie consistente la nivel intern și aliniate cu intervalele stabilite pentru platformele de wellness, dar a semnalat probleme critice: o afirmație clinică nesusținută despre detectarea timpurie a bolilor fără nicio sursă JAMA citată, o cifră TAM umflată de 3-4 ori peste dimensiunea reală a pieței de wellness corporativ din SUA, valori de implicare și LTV:CAC alese selectiv care plasau Aurora în top 1–2% din totalul B2B SaaS fără validare la nivel de cohortă, precum și absența oricărui slide privind mediul competitiv, în ciuda concurenței directe din partea Personify Health, Teladoc, Transcarent și alții.

Computer a cercetat, de asemenea, afirmația din CV-ul vicepreședintelui de vânzări cu privire la ARR-ul „Peloton Wellness”, constatând că unitatea B2B a Peloton a fost lansată în august 2023 în principal ca o soluție hardware/aplicație mai degrabă decât o platformă de wellness, ridicând semne de întrebare legate de credibilitate.

Pachetul final include o prezentare adnotată de 13 pagini cu avertismente inserate și note de verificare, plus o notă de investiție de 1 pagină care sintetizează principalele constatări, metricile validate, preocupările de prioritate ridicată și o listă de verificare cu 8 puncte pentru diligență, care poate fi trimisă companiei înainte de a trece la discuțiile pe marginea foii de termeni (term sheet).

Extinde

Extinde

Extinde

Sfaturi

• Stabilește scena și contextul fondului – Ancorează analiza în mandatul tău, de exemplu: „Suntem un fond generalist de Seria B care conduce runde de 30-50 de milioane de dolari; semnalează orice aspect problematic care ne-ar împiedica să conducem runda la acea valoare a tichetului.”
• Definește toleranța pentru metrici – Clarifică cât de agresive poți permite să fie afirmațiile, de exemplu: „Metricile SaaS din decila superioară sunt acceptabile dacă sunt susținute de cohorte; metricile din top 1% necesită date auditate, altfel respingem propunerea.”
• Specifică rezultatele diligenței – Spune-i lui Computer cum vei folosi munca respectivă, de exemplu: „Structurează nota astfel încât să o pot circula către comitetul de investiții, iar compania să știe exact de avem nevoie înainte de a programa o a doua întâlnire.”