Viige läbi investeeringu hoolsuskohustus

Ülevaade

Computer võib toimida teie B-seeria hoolsuskohustuse kaaspiloodina, kontrollides esitlusslaidi kõiki kvantitatiivseid väiteid turu reaalsete andmete ja valdkonna võrdlusaluste alusel. See märgib ära näitajad, mis tunduvad olevat valikuliselt esitatud või siseselt ebakõlalised, uurib tõelist konkurentsikeskkonda ning koostab märkustega esitluse ja investeerimismemorandumi, et saaksite investeerimiskomitee ette valmistunult astuda.

Põhitulemus

Computer analüüsis esitlusslaidi slaid haaval, ristviidates kõigile turu suuruse, kasvutempo ja ühikökonoomika väidetele valdkonna aruannete, konkurentide dokumentide ning võrdlusuuringute avalike andmetega.

See kinnitas, et põhinäitajad nagu ARR, ACV, klientide arv ja PEPM-hinnakujundus olid siseselt kooskõlalised ja vastasid varem kehtestatud heaoluhaldusplatvormi vahemikele, kuid tõi esile kriitilised probleemid: põhjendamata kliinilise väite varajase haiguste avastamise kohta ilma viidatud JAMA allikata, TAM-näitaja, mis oli tegelikust USA korporatiivse heaolu turu suurusest 3–4 korda suuremaks paisutatud, valikuliselt nopitud kaasatuse ja LTV:CAC võrdlusalused, mis paigutasid Aurora kõigi B2B SaaS-ettevõtete ülemisse 1–2%-sse ilma kohortide tasemel valideerimiseta, ning konkurentsimaastiku slaidi puudumise vaatamata otsesele konkurentsile ettevõtetega Personify Health, Teladoc, Transcarent jt.

Computer uuris ka müügivaldkonna asepresidendi taustaväidet „Peloton Wellnessi“ ARR-i kohta, leides, et Pelotoni B2B-üksus turule toodi 2023. aasta augustis pigem riistvara- ja rakendusekeskse lahenduse kui heaoluhaldusplatvormina, mis tekitab usaldusväärsusküsimusi.

Väljundpakett sisaldab 13-leheküljelist märkustega esitlust koos siseste ohumärkide ja kontrollmärkmetega ning 1-leheküljelist investeerimismemorandumit, mis võtab kokku peamised järeldused, kinnitatud näitajad, suure prioriteediga murekohad ja 8-punktilise hoolsuskohustuse kontrollnimekirja, mis saadetakse ettevõttele enne term sheet'i arutelule liikumist.

Suurenda

Suurenda

Suurenda

Näpunäited

• Määrake lava ja fondi kontekst – ankurdage analüüs oma mandaati, näiteks: „Oleme B-seeria generalistlik fond, mis juhib 30–50 miljoni dollarilisi ringe; märkige ära kõik ohumärgid, mis takistaksid meid selle tšeki suurusega juhtimast.“
• Määrake kindlaks mõõdikute tolerants – selgitage, kui agressiivsed te lubate väidetel olla, näiteks: „Kümne parima protsendi SaaS-mõõdikud on vastuvõetavad, kui neid toetavad kohordid; ülemise 1% mõõdikud nõuavad auditeeritud andmeid või me loobume.“
• Täpsustage hoolsuskohustuse tulemused – öelge Computerile, milleks te tööd kasutate, näiteks: „Struktureerige memorandum nii, et saaksin selle investeerimiskomiteele ringlusse saata ja ettevõte teaks täpselt, mida me enne teise kohtumise planeerimist vajame.“