Инвестиция бойынша дью-дилиженс жүргізу

Шолу

Computer B сериясы бойынша дью-дилиженс бойынша серіктесіңіз бола алады, ол питч-дектегі әрбір сандық мәлімдемені нақты уақыттағы нарық деректерімен және салалық көрсеткіштермен салыстырып тексереді. Ол ішінара таңдалған немесе іштей қарама-қайшы көрсеткіштерді белгілейді, шынайы бәсекелестер тобын зерттейді және Инвестициялық комитетке дайын келуіңіз үшін түсіндірмелері бар дек пен инвестициялық меморандум дайындайды.

Негізгі нәтиже

Computer питч-декті слайд-слайдпен талдап, нарық көлеміне, өсу қарқынына және бірлік экономикасына қатысты әрбір мәлімдемені салалық есептердің, бәсекелестердің құжаттарының және бенчмаркингтік зерттеулердің көпшілікке қолжетімді деректерімен салыстырып тексерді.

Ол ARR, ACV, тұтынушылар саны және PEPM баға белгілеу сияқты негізгі көрсеткіштердің іштей үйлесімді екенін және белгіленген сауықтыру платформасының ауқымдарына сәйкес келетінін растады, бірақ маңызды мәселелерді атап өтті: JAMA сілтемесі жоқ ерте сатыдағы ауруды анықтау туралы дәлелденбеген клиникалық мәлімдеме, АҚШ корпоративтік сауықтыру нарығының нақты көлемінен 3–4 есеге асырылған TAM көрсеткіші, Aurora компаниясын когорталық деңгейде тексерусіз барлық B2B SaaS компанияларының ең жоғарғы 1–2%-ына қойған таңдалған қатысу және LTV:CAC бенчмарктері, сондай-ақ Personify Health, Teladoc, Transcarent және басқалардан тікелей бәсекелестік болғанына қарамастан, бәсекелестік ландшафты туралы бірде-бір слайдтың болмауы.

Сондай-ақ Computer Сату жөніндегі вице-президенттің "Peloton Wellness" ARR туралы мәлімдемесін зерттеп, Peloton компаниясының B2B бөлімшесі сауықтыру платформасы ретінде емес, негізінен аппараттық құрал/қолданба ретінде 2023 жылдың тамызында іске қосылғанын анықтады, бұл сенімділікке қатысты сұрақтар туындатады.

Нәтижелер жиынтығына кірістірілген ескертулері мен тексеру жазбалары бар 13 беттік түсіндірмелі дек, сондай-ақ басты қорытындыларды, расталған көрсеткіштерді, жоғары басымдықты алаңдаушылықтарды және шарттар тізімі (term sheet) туралы талқылауға көшпестен бұрын компанияға жіберілетін 8 тармақтан тұратын дью-дилиженс бақылау парағын жинақтайтын 1 беттік инвестициялық меморандум кіреді.

Ұлғайту

Ұлғайту

Ұлғайту

Кеңестер

• Кезең мен қор контекстін анықтаңыз – Талдауды өз мандатыңызға негіздеңіз, мысалы: "Біз 30–50 миллион долларлық раундтарды басқаратын B сериясындағы генералистік қормыз; бізге осы чек көлемінде басшылық етуге кедергі келтіретін кез келген қауіпті белгілерді көрсетіңіз."
• Метрикалық төзімділікті анықтаңыз – Мәлімдемелердің қаншалықты агрессивті болуына рұқсат беретініңізді нақтылаңыз, мысалы: "Егер когорталармен расталса, ең жоғары децильді SaaS көрсеткіштері жақсы; ал ең жоғарғы 1% көрсеткіштері аудиттелген деректерді талап етеді, әйтпесе біз қабылдамаймыз."
• Дью-дилиженс нәтижелерін көрсетіңіз – Computer компаниясына жұмысты не үшін пайдаланатыныңызды айтыңыз, мысалы: "Меморандумды Инвестициялық комитетке тарата алатындай етіп құрылымдаңыз және компания екінші кездесуді жоспарламас бұрын бізге не қажет екенін дәл білсін."